东方证券(600958)日前公告称，公司拟通过发行A股股份及支付现金方式购买上海证券100%股权。近日，证监会就本次交易涉及的变更主要股东、上海证券变更控股股东及实际控制人等行政许可申请依法予以受理。本次交易尚需上交所审核通过及证监会批准，能否实施存在不确定性。
根据交易报告，东方证券与上海证券拟实施合并重组，具体实施方式为东方证券通过发行A股股份及支付现金方式购买上海证券100%股权。本次合并重组有助于优化上海国资布局和深化国企改革，有效提升公司综合金融服务能力和核心竞争力，加快推进一流现代投资银行建设。
东方证券称，本次交易完成后，交易对方百联集团、国际集团及其控制的主体持有公司股份将超过公司总股本的5%，进而成为公司的关联方。因此，本次交易构成关联交易。本次交易不构成重大资产重组。
东方证券表示，本次交易前公司无控股股东、无实际控制人，第一大股东为申能集团。本次交易不会导致公司控制权和第一大股东发生变更。本次交易完成后，公司将引入百联集团、国际集团等战略股东，为公司未来发展提供助力。
根据东洲评估出具的《资产评估报告》，本次交易对上海证券采用了市场法、资产基础法进行评估，最终选用市场法评估结果作为最终评估结论。截至2026年3月31日，标的公司合并报表口径归属于母公司所有者权益账面值为201.21亿元，股东全部权益的评估值为251.2亿元，增值率为24.85%。
据悉，标的公司上海证券收入和利润主要来源于与资本市场高度相关的财富管理、证券交易投资、资产管理、投资银行等业务，标的公司的盈利水平容易受资本市场周期性、波动性等因素影响。2024年、2025年及2026年一季度，标的公司营业收入分别为28.58亿元、34.25亿元和5.15亿元，净利润分别为9.53亿元、13.23亿元和1.51亿元，呈现一定波动。
资料显示，东方证券是一家经中国证监会批准设立的提供证券、期货、资产管理、投行、投资咨询及证券研究等全方位、一站式金融服务的综合类证券公司。截至2026年3月31日，公司拥有7家证券分公司和163家证券营业部，并全资持有东证期货、东证资本、东方金控、东证资管、东证创新，同时作为第一大股东参股汇添富基金；公司总资产为5164.75亿元。
本次交易完成后，东方证券的主营业务将保持不变。本次交易推动东方证券资产规模与资本实力实现显著增长，资产总额有望跻身行业前十。
东方证券2026年半年报显示，上半年公司实现营业收入95.6亿元，同比增长19.48%；归母净利润45.18亿元，同比增长30.48%；扣非净利润44.18亿元，同比增长30.96%。
公告称，本次交易完成后，上市公司的当期每股收益略有下降，但业务规模将有所提升，经营能力和抗风险能力将得到显著增强。
本次交易完成后，双方有望实现业务互补、双向赋能。公司将从业务开展、客户资源、内部管理、财务管控等方面稳步推进整合工作。通过业务、客户、渠道的深度融合，实现优势互补，切实发挥业务协同与规模效应，增强公司整体竞争力。
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